Газпром продолжает эффективную работу по управлению долговым портфелем

4 декабря 2012 г совет директоров Газпрома принял к сведению информацию о долговой стратегии компании, структуре долга, стоимости и механизмах привлечения финансовых ресурсов и одобрил проводимую работу по управлению долговым портфелем компании.

На заседании было отмечено, что компания продолжает эффективную работу по управлению долговым портфелем. Основные коэффициенты долговой нагрузки находятся на одном уровне с ведущими мировыми компаниями нефтегазового сектора и являются комфортными для Газпрома.

В частности, показатель общий долг/EBITDA (прибыль до вычета процентных выплат, амортизационных отчислений и налога на прибыль) сохраняется на низком уровне: по итогам 6 месяцев 2012 г он составлял 0,9.

Ожидается, что по итогам 2012 г он сохранится на текущем уровне.

Такой показатель как EBITDA/процентные выплаты остается стабильно высоким: по итогам первого полугодия 2012 г EBITDA превысила расходы на выплаты процентов в 56 раз.

В свою очередь, соотношение заемных и собственных средств по-прежнему остается на низком уровне и за указанный период составило 21%.

В течение последних лет, в период продолжающейся нестабильности в мировой экономике и на финансовых рынках, Газпром гибко варьирует политику заимствований в зависимости от рыночной конъюнктуры.

Компания рефинансирует свои обязательства, снижая стоимость их обслуживания, поддерживает оптимальный уровень долговой нагрузки, контролирует политику заимствований стратегически важных предприятий Группы Газпром.

Кроме того, компания гибко управляет ликвидностью - по возможности досрочно погашает кредиты, размещает временно свободные средства на депозитах.

В период устойчивого профицита компания взвешенно подходит к привлечению внешних займов.

Все это позволяет Газпрому сохранять кредитные рейтинги на инвестиционном уровне, формировать близкую к оптимальной структуру долгового портфеля, оптимизировать целевое использование и сроки привлеченных заимствований.

В дальнейшем Газпром планирует расширить практику использования внутрикорпоративных займов и механизма cash pooling (система централизованного управления денежными потоками Группы) в приоритетном порядке по отношению к внешним заимствованиям.

Кроме того, компания намерена поэтапно централизовать внешние заимствования, что позволит минимизировать стоимость привлекаемых средств.

Правление представит на утверждение Совета директоров «Принципы долгосрочных заимствований Газпрома на период до 2020 г».

Согласно консолидированной отчетности Газпрома по МСФО за 6 месяцев 2012 г, общий долг Группы Газпром снизился по сравнению с началом года на 0,9% или на 13 млрд руб – до 1,527 трлн руб на 30 июня 2012 г.

Текущий кредитный рейтинг Газпром, а также прогноз рейтинга от всех 3-х основных международных рейтинговых агентств – Fitch Ratings, Moody`s и Standard&Poors – соответствует суверенному.

Последние 6 лет кредитный рейтинг находится на инвестиционном уровне, что позволяет компании сохранять низкую стоимость заимствований и широкую базу инвесторов.

Среди российских нефтегазовых компаний Газпром, по мнению ведущих рейтинговых агентств, имеет наивысшее кредитное качество.

Стратегическими принципами использования заемных источников финансирования для Газпрома, в частности, являются их диверсификация, использование широкой линейки инструментов заимствования, снижение стоимости долга, удлинение и сглаживание профиля его погашения, минимизация доли обеспеченных заимствований, выравнивание соотношения валют в долге и выручке, расширение применяемых методов проектного финансирования, круга банков и базы инвесторов.

Кроме того, среди этих принципов - использование инструментов хеджирования для оптимизации долгового портфеля и снижения валютного и процентного рисков.